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三阶段划分两会行情 民生内需或成主题(图)

时间:2021-11-24 05:08
  

  3月3日,全国两会将在京拉开帷幕。传统意义上的两会行情,亦随着红红火火的二月逐步迈入尾声,结束其上半场走势。

  二月行情确实可圈可点。沪指在二月份(截至27日收盘)累计涨6.74%,为2011年以来最佳单月表现。无论是蓝筹股,还是题材股,都在二月舞台上找到自己的亮点。

  同花顺iFinD数据显示,证监会行业类别中房地产业算术平均累计涨幅为21%居首,信息技术产业、传播文化产业、制造业均出现15%以上的涨幅。而妖股在二月更是频出,荣之联、宇顺电子股价接近翻番,鑫富药业、川润股份、重庆啤酒涨幅超6成。

  但今日(27日)大盘临近尾盘的跳水,似乎想告诉投资者,这一切已经是过去的辉煌。事实上,统计数据显示,最近10年两会前一周大盘涨与跌的概率相当,显示越临近两会资金越谨慎。

  以下21世纪网将两会下半场行情划分为三部分两会前一周、两会期间的十个交易日、两会后的两周,为投资者解析其中的机会与风险。

  据21世纪网整理发现,1995年到2011年两会召开前5个交易日内,除了1996年两会召开前一周停牌之外,其余16次两会开幕前一周,沪指涨多跌少。共有9次上涨,7次下跌。其中涨幅最大的是1997年,沪指上涨幅度为16.88%;跌幅最大的是2009年,跌幅为9.21%。

  值得一提的是,今年两会前一周沪指现周线六连阳,沪指最近一次周线年两会前一周沪指涨跌情况

  1995-2011年,两会期间上证指数上涨的概率为70%,平均涨幅为0.84%。我们以10个交易日为时间单位(每年两会召开期间A股市场平均有10个交易日),考察了两会前后的市场表现,发现两会后的20个交易日市场存在一定的超额收益。此外,从两会前后的50个交易日来看,除了2005年和2008年,其余15年累计收益均大于零。

  如2009年的“两会”议题是关注民生、促内需保增长,关键词是“农业、房地产、产业振兴、4万亿元、消费、保八等”,在4万亿投资和产业振兴规划的刺激下,有色、房地产等与固定资产投资紧密相关的行业受到了市场追捧。

  2010年重心开始出现转移,保障民生、促进内需、加大扶持战略性新兴产业、加快特色区域经济建设等成为当年的政府工作重点,“三农、消费、区域振兴、产业调整振兴、新兴战略产业等”成为当年“两会”重要关键词,而在全年表现最好的恰恰是电子、医药生物、机械设备、有色、农林渔牧、食品饮料等与关键词相关的行业,行业全年涨幅均在20%以上。

  2011年作为“十二五”的开局之年,“两会”的关键词主要是“稳定物价、1000万套保障房、个税改革、节能减排,消除贫困”等,从市场表现来看,一直受政策打压的地产股因保障房政策推出在3月表现最佳;而黑色金属、采掘表现居前,与当时大宗商品价格保持在高位是密不可分的,节能减排政策的提出也让该板块多数个股能够在大跌的2011年保持了相对抗跌。

  其中,中金力推民生主题。中金认为,本次“两会”的经济议题仍将围绕去年底中央经济工作会议“稳中求进”,民生问题将成为本次“两会”的一条主线。热点问题包括结构性减税、收入分配制度调整、土地制度改革、资源价格改革以及进一步放松民间资本准入条件等。预计对这些热点问题的讨论都将围绕促进民生这一主线做文章。

  而山西证券则认为农业、传媒、新能源、新材料等受两会利好的一些行业板块会得到市场的追捧,未来一段时间的表现值得期待。

  光大证券则认为应从三条主线把握投资,即低估值中游板块如建材、工程机械,受政策扶持如券商、电气设备、信息设备,和高油价这三主题。(21世纪网 李志坤)

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